Издание Blocks & Files провело анализ, как менялись показатели выручки и чистой прибыли (GAAP) в расчёте на отгруженный эксабайт у компаний Western Digital и Seagate Technology Holdings на протяжении семи последних кварталов.
В начале исследуемого периода выручка Seagate за эксабайт была примерно на 2,6 млн долларов выше, чем у Western Digital — 16,58 млн против 13,9 млн долларов. Однако затем она начала снижаться, и сейчас её преимущество сократилось примерно до 870 тысяч долларов — 14,87 млн против 14 млн долларов. Показатель Western Digital за эксабайт оставался в целом стабильным, тогда как у Seagate наблюдалось постепенное падение. Seagate приходилось реализовывать продукцию по всё более низкой цене за эксабайт, хотя изначально её рентабельность была выше, чем у конкурента.
Картина с прибылью на эксабайт принципиально иная. Western Digital, с прибылью в диапазоне 2,9–3,3 млн долларов за эксабайт, в целом опережала Seagate (2,2–3 млн долларов) вплоть до конца прошлого года (первый квартал 2026 финансового года WD), когда её отрыв стал стремительным. Тогда Western Digital показала результат в 5,8 млн долларов прибыли на эксабайт против 3 млн долларов у Seagate. Этот разрыв ещё более усилился в следующем отчётном квартале Western Digital (второй квартал 2026 финансового года): компания заработала 8,6 млн долларов на эксабайт, в то время как Seagate — лишь 3,7 млн долларов.
Источник изображения: Western Digital
Аналитики Blocks & Files также изучили прибыль двух компаний в процентном отношении к выручке за тот же период и обнаружили аналогичное расхождение. Как отмечает издание, Western Digital стала демонстрировать значительно более высокую эффективность в превращении выручки в чистую прибыль по сравнению с Seagate.
Сообщается, что Seagate наращивает отгрузки своих новых накопителей, использующих технологию HAMR, в течение последних нескольких кварталов после довольно продолжительного периода квалификации. Основными заказчиками выступают крупные корпоративные клиенты. По предположению Blocks & Files, прибыль от продажи этих HAMR-накопителей у Seagate составляет менее половины от той, которую Western Digital получает с реализации устройств на базе технологии ePMR.
Финансовые показатели Western Digital за второй квартал 2026 финансового года, завершившийся 2 января 2026 года, достигли $3,02 млрд. Этот результат на 25 % превзошёл цифры прошлогоднего аналогичного периода и превысил консенсус-прогноз аналитиков, составлявший $2,92 млрд (согласно SiliconANGLE). Скорректированная прибыль на акцию (Non-GAAP) увеличилась до $2,13 с $1,20 годом ранее, также обойдя ожидания экспертов в $1,91. Доход от облачных сервисов компании составил $2,67 млрд, показав рост на 27,5 % в годовом сопоставлении, выручка от клиентских решений — $176 млн (+25,7 %), в то время как доход от потребительского сегмента немного снизился на 2,9 %, до $168 млн.
Компания Seagate, в свою очередь, отчиталась о выручке в $2,83 млрд за тот же отчётный период, что означает прирост на 21,5 % по сравнению с прошлым годом и превышает прогноз аналитиков LSEG, равный $2,73 млрд (по информации Reuters). Скорректированная прибыль на разводнённую акцию (Non-GAAP) достигла $3,11, что выше как показателя годичной давности ($2,03), так и экспертных ожиданий LSEG в размере $2,81.
Источник: