Дефицит чипов ИИ: Google не может удовлетворить спрос клиентов, заканчиваются даже старые процессоры
Материнская компания Alphabet, владеющая Google, опубликовала отчётность за третий квартал 2025 года, показав результаты выше экспертных ожиданий — во многом благодаря успехам облачного направления на волне повышенного интереса к услугам искусственного интеллекта. Спрос достиг таких масштабов, что у корпорации не остаётся свободных TPU-ускорителей, а планируемые инвестиции в основной капитал до конца года увеличатся дополнительно на $6–8 млрд. Инвесторам есть чему порадоваться: по информации Bloomberg, с января акции Google подорожали на 45 %.
Доходы Alphabet в отчётном квартале, завершившемся 30 сентября, продемонстрировали рост на 16 % в годовом сопоставлении, впервые преодолев отметку в $100 млрд и достигнув $102,3 млрд. Этот показатель превысил консенсус-прогноз аналитиков LSEG, составлявший $99,89 млрд. В корпорации отметили, что поступления от Google Cloud, поисковых систем Google и рекламы на YouTube увеличились двузначными процентными значениями. Скорректированная прибыль на одну разводнённую акцию достигла $3,10 при ожиданиях LSEG на уровне $2,33.
Чистая прибыль холдинга поднялась на 33 % до $34,98 млрд, а показатель на акцию вырос на 35 % до $2,87. В сентябре Google была вынуждена заплатить штраф в размере $3,45 млрд по решению антимонопольных органов ЕС за нарушения конкурентного права в рекламной сфере, что повлияло на итоговое значение чистой прибыли.
Источник изображений: Google
Оборот облачного сегмента Google Cloud вырос на 34 % в годовом исчислении до $15,16 млрд, превысив прогноз StreetAccount в $14,74 млрд, преимущественно за счёт увеличения доходов Google Cloud Platform (GCP) от ключевых продуктов платформы, инфраструктуры ИИ и решений в области генеративного искусственного интеллекта. Операционная прибыль облачного направления возросла на 85 % до $3,6 млрд, а рентабельность повысилась с 17,1 % в третьем квартале 2024 года до 23,7 % в третьем квартале 2025 года.
Сумма нереализованных заказов Google Cloud возросла на 46% в сравнении с прошлым кварталом, достигнув $155 млрд. По словам финансового директора Alphabet Анат Ашкенази, это обусловлено растущим интересом к корпоративным решениям в области искусственного интеллекта, включая процессоры, а также популярностью чат-бота Gemini 2.5. Количество ежемесячных пользователей Gemini превысило отметку в 650 миллионов.
Гендиректор Сундар Пичаи сообщил, что клиентская база облачных сервисов выросла почти на 34% в годовом выражении, при этом свыше 70% клиентов применяют продукты с искусственным интеллектом. Пичаи подчеркнул, что в истекшем квартале компания заключила больше сделок стоимостью свыше $1 млрд каждая, чем за два предыдущих года вместе. Среди них — масштабное соглашение с Anthropic, подписанное в текущем месяце, и шестилетний контракт с Meta✴ на сумму более $10 млрд, оформленный в августе.
Ашкенази также отметила, что Google вновь скорректировал прогноз по капитальным затратам на 2025 год, повысив его до $91–$93 млрд с прежних $85 млрд. Капитальные расходы компании за отчётный квартал составили $24 млрд, что выше показателей второго квартала ($22,4 млрд) и первого квартала ($17,2 млрд). По её словам, «подавляющая часть» этих средств была направлена на технологическую инфраструктуру: приблизительно 60% — на серверы и 40% — на сетевое оборудование центров обработки данных, как сообщает Data Center Dynamics. Издание уточнило, что крупные инвестиции в ЦОД, анонсированные в этом квартале, включают $15 млрд в штате Андхра-Прадеш (Индия), $5,8 млрд в Бельгии, а также по $9 млрд в Южной Каролине, Оклахоме и Вирджинии (США).
По оценкам Ашкенази, сохранится напряжённый баланс между предложением и повышенным спросом на инфраструктуру для искусственного интеллекта в четвёртом квартале и в 2026 году. Пичаи анонсировал запуск инстансов A4X Max, использующих NVIDIA GB300, а также сообщил о скором открытом доступе к TPU седьмого поколения под названием Ironwood. Ранее на мероприятии венчурной компании Andreessen Horowitz (a16z) вице-президент и генеральный директор Google по ИИ и инфраструктуре Амин Вахдат отметил, что запросы на TPU столь значительны, что корпорация вынуждена отклонять заявки клиентов.
Даже ускорители TPU предыдущих поколений, выпущенные семь-восемь лет назад, работают с полной загрузкой. При этом организация, с одной стороны, планирует арендовать у CoreWeave — своего прямого соперника в сфере ИИ-облаков — ускорители NVIDIA Blackwell, которые фактически будут направлены OpenAI, а с другой — по слухам, готова предоставлять свои TPU небольшим облачным провайдерам.
Обсуждая сложности, с которыми сталкиваются гиперскейлеры, в особенности при возведении дата-центров, Вахдат указал, что отрасль сейчас испытывает ограничения из-за нехватки энергоресурсов, доступности территорий, бюрократических согласований и сбоев в цепочках поставок. В качестве одного из решений компания инициировала перезапуск атомной электростанции Duane Arnold Energy Center (DAEC).
Источники информации: