В конце рабочей недели агентство Bloomberg опубликовало данные о переносе Oracle сроков сдачи ряда дата-центров для OpenAI на 2028 год, сославшись на дефицит кадров и ресурсов — сдвиг составил год. Позднее Reuters сообщило, что сама корпорация опровергла эти сведения, стремясь успокоить рынок. В заявлении Oracle подчеркнули, что на всех ключевых объектах, важных для выполнения контрактов, отставания нет, а все работы идут по плану. Компания выразила полную уверенность в своих силах для реализации текущих соглашений и программ развития.
После выхода материала Bloomberg котировки Oracle снизились на 3,6 %, продолжив и без того значительное падение, однако затем частично отыграли позиции. Под давлением оказались и бумаги других игроков сектора искусственного интеллекта, включая NVIDIA, AMD и Micron, потерявшие в среднем от 2 до 4,5 %. Инвесторов тревожат растущие издержки и неоднозначные перспективы корпорации, чья зависимость от OpenAI усиливается. Oracle, входящая в число «малых гиперскейлеров», вступила в 2025 году в борьбу за инфраструктуру ИИ благодаря партнёрству с OpenAI, предполагавшему строительство дата-центров на 300 миллиардов долларов. Этот проект вынудил компанию активно наращивать заёмное финансирование.
Как отмечает Reuters, в последнее время участников рынка беспокоит лидерство Google в гонке технологий ИИ, а также увеличивающаяся долговая нагрузка Oracle, что привело к распродаже части её акций и облигаций. В четверг стоимость страховки от дефолта по долгам Oracle достигла пятилетнего максимума, а в пятницу продолжила рост. С начала года акции компании подорожали лишь на 13 %, полностью растеряв сентябрьский успех, когда отчёт о рекордном портфеле заказов (свыше 450 миллиардов долларов, в основном связанных с OpenAI) спровоцировал взлёт их стоимости на 36 %.
Источник изображения: Samuel Regan-Asante / Unsplash
По мнению ряда аналитиков, высказавшихся после публикации Bloomberg, данная информация указывает на наличие сложностей, которые не ограничиваются исключительно трудностями и переносами сроков в выпуске процессоров. Как отмечают в TECHnalysis Research, такие аспекты, как задержки в возведении центров обработки данных, ограничения по энергоснабжению и прочие факторы, приобретают всё больший вес. По словам представителей компании, рынок теперь острее реагирует на сообщения о срыве графиков внедрения инициатив в области искусственного интеллекта, поскольку вкладчики капитала скрупулёзно оценивают потенциальную окупаемость.
Ранее поступали сведения, что рекордные финансовые показатели и позитивный прогноз от NVIDIA несколько ослабили тревогу относительно разрастания так называемого «пузыря ИИ». Тем не менее, специалисты Omdia допускают возможность «схлопывания» рынка искусственного интеллекта, хоть и оценивают её вероятность как относительно невысокую. Инвесторы становятся всё более избирательными в отношении проектов, связанных с ИИ, и всё менее склонны поддерживать нерациональные расходы в этой сфере, даже учитывая их веру в долгосрочные перспективы подобных начинаний.
Источник: