Компания AMD опубликовала данные за третий квартал 2025 года, показав рекордный доход в $9,25 млрд, что на 36% выше показателей за тот же период 2024 года и превосходит консенсус-прогноз аналитиков LSEG, составлявший $8,74 млрд (согласно информации CNBC). Скорректированная прибыль на акцию (Non-GAAP) также оказалась выше ожиданий LSEG — $1,20 против прогнозируемых $1,16.
Чистая прибыль AMD по стандартам GAAP выросла на 61% в годовом сопоставлении, достигнув $1,24 млрд, или $0,75 на акцию, по сравнению с $771 млн, или $0,47 на акцию, за аналогичный квартал прошлого года.
Источник изображений: AMD
На четвертый квартал AMD прогнозирует выручку приблизительно $9,6 млрд с отклонением ± 300 млн, что соответствует росту на 25% в средней точке диапазона. Этот показатель превышает консенсус-прогноз LSEG в $9,15 млрд. Компания также ожидает скорректированную валовую рентабельность на уровне 54,5% за квартал, что совпадает с консенсус-прогнозом StreetAccount.
В AMD отметили, что прогноз не учитывает доход от поставок ускорителей Instinct MI308 в Китай. Хотя аналогичное заявление делалось в прошлом квартале, теперь компания о потенциальной возможности получения выручки от этих поставок.
«Нами получен ряд лицензий на MI308, — пояснила генеральный директор AMD Лиза Су (Lisa Su) в ходе квартальной конференции с аналитиками. — Мы продолжаем взаимодействовать с клиентами для оценки спроса и общих перспектив».
Подразделение AMD, занимающееся поставками стандартных процессоров и ускорителей искусственного интеллекта, зафиксировало доход в размере $4,34 млрд, что на 22% превышает показатели прошлого года. Основной вклад в этот рост внесли повышенный спрос на серверные процессоры AMD EPYC пятого поколения и ускорители AMD Instinct серии MI350. Результат превзошёл ожидания аналитиков StreetAccount, прогнозировавших $4,13 млрд. Операционная прибыль направления достигла $1,07 млрд, незначительно превысив прошлогодний уровень в $1,04 млрд. Как сообщает TrendForce, в четвёртом квартале компания ожидает продолжения двузначного роста благодаря устойчивому спросу на серверное оборудование и растущим продажам ускорителей MI350.
В сегменте встраиваемых систем выручка сократилась до $857 млн, что на 8% ниже результатов аналогичного периода предыдущего года, а операционная прибыль уменьшилась с $372 млн до $283 млн.
Направление клиентских и игровых решений показало доход в $4,05 млрд, продемонстрировав рост на 73% в годовом сопоставлении. В частности, клиентский сегмент принёс $2,75 млрд, превысив консенсус-прогноз StreetAccount в $2,61 млрд на 46%. Игровой сегмент заработал $1,30 млрд, что в 2,8 раза выше прошлогодних показателей при ожиданиях аналитиков в $1,05 млрд.
Комментируя перспективы развития на фоне опасений о возможном «пузыре» искусственного интеллекта, Лиза Су отметила, что партнёрство AMD с OpenAI, стартующее с поставок ускорителей MI450 мощностью 1 ГВт во второй половине 2026 года и планирующее масштабирование до инфраструктуры на 6 ГВт, способно значительно ускорить развитие бизнеса компании в области ИИ-решений для центров обработки данных. По оценкам, это может принести свыше $100 млрд дохода в предстоящие годы.
Су также уточнила, что компания пока не готова предоставить детальный прогноз на 2026 год, однако «учитывая текущие тенденции, мы прогнозируем исключительно высокий спрос в 2026 году». Она добавила, что в первой половине 2026 года ожидается рост продаж ускорителей MI355, тогда как выход серии MI450 запланирован на вторую половину года, что обеспечит значительное ускорение развития направления ИИ-продуктов для ЦОД.
Глава AMD подтвердила, что рентабельность производства ускорителей для центров обработки данных традиционно повышается после вывода новых продуктов на рынок, преодолевая первоначальный адаптационный период. Хотя точные прогнозы на 2026 год ещё не сформированы, она акцентировала внимание на стратегических приоритетах: увеличении объёмов выручки, улучшении валовой рентабельности и поэтапном росте процентной маржи.
Стоит подчеркнуть, что инвесторы рассчитывали на более значительное увеличение валовой рентабельности по сравнению с прогнозами Уолл-стрит. В результате котировки компании снизились приблизительно на 3% в ходе торговой сессии, как передаёт Reuters. Агентство также отметило, что за текущий год акции AMD продемонстрировали рост более чем в два раза, обгоняя по темпам appreciation бумаги рыночного лидера — NVIDIA.
Источник информации: